MASSA.- Muy buenas noches para todos. Tal como anticipara la Presidenta de la Nación en su discurso hace minutos nada más, a partir del día de mañana y hasta el día 27 de febrero va a estar abierto para los tenedores internacionales de los préstamos garantizados de lo que se conoce como tramo corto, que son los títulos que tienen vencimiento entre el año 2009 y el año 2012, la posibilidad de voluntariamente, friendly como dicen quienes son artistas del mercado de capitales, poder acercar a través del Mercado Abierto Electrónico, que es la plataforma que ha elegido el Gobierno para articular este tipo de operaciones, elevar ofertas o propuestas a los efectos de canjear en el marco de la reestructuración en el marco del manejo de pasivo de deuda que lleva adelante el Gobierno nacional. Como ustedes saben, buscamos a través de este mecanismo y en medio de una fenomenal crisis internacional, generar confianza en los mercados de capitales, generar además sustentabilidad en el manejo de los pasivos de la deuda argentina y además, ratificar la voluntad de pago del Gobierno argentino respecto de cada una de las obligaciones que tenemos en materia de deuda pública. La primera etapa fue la conocida como el tramo local, que ustedes saben que tuvo más del 99 por ciento de aceptación, el objetivo de esta tema fue que los tenedores institucionales locales, bancos, compañías de seguros, más los fondos ex AFJP que habían pasado al SIP, así como también las tenencias de otros tenedores de menor envergadura, hayan ingresado dentro del canje de deuda y ahora se ha tomado la decisión de hacerlo respecto de los tenedores internacionales. Este tramo, que es el que va entre el año 2009 y el año 2012 en materia de vencimientos, incluye un monto global de 8.400 millones de pesos, que son aquellos que vencen entre el período 2009 y el período 2012. Hay un tramo adicional que conforma el total de más de 30 mil millones de préstamos garantizados pero que por lógica, por vencer posterior al año 2014, no forma parte del programa de manejo de pasivos. La oferta a los tenedores internacionales va a ser la misma oferta que se les realizó a los tenedores locales, es decir, el bono BONAR 2014 que es un bono a cinco años, que tiene una tasa, el primer año, del 15,4 por ciento fija y a partir del segundo año una tasa Badlar, que es la tasa de referencia del sistema financiero, más 275 puntos básicos. Además, el bono es emitido con ley argentina, es decir un bono en legislación local. Decirles, además, que el ahorro producto del resultado de la primera etapa fue de 5.557 millones de pesos para este año y un total para los próximos tres años de más de 13.630 millones de pesos. De manera tal que hacemos este número para que tengan conciencia de la envergadura en términos de perfil de vencimiento de deuda y en términos de fortaleza fiscal de lo que significa esta operación para el país. ¿Qué buscamos con estas operaciones? Básicamente buscamos que la deuda argentina siga las reglas de nuestro sistema financiero y del perfil de crecimiento de la Argentina. Somos realmente muy optimistas en cuanto a las ofertas que vayamos a recibir, creemos que hay interés por parte del mercado respecto de hacer una colocación de las características que estamos enunciando, creemos además que Argentina ha demostrado, a lo largo de estos años, una enorme capacidad de pago, una enorme solvencia que iniciamos allá en el canje del año 2005 y en el desendeudamiento con el Fondo Monetario Internacional, que permite que quienes son acreedores de la Argentina -sean tenedores institucionales o individuales- tengan, respecto de nuestra capacidad y voluntad de pago, la suficiente tranquilidad y confianza como para participar activamente en el proceso de canje de nuestros bonos. Decirles, además, que esta va a ser la única oferta, a los tenedores de préstamos garantizados y esto es importante aclararlo porque cuando aparecen estas operaciones surge la especulación de si no habrá una oferta mejor y creemos que sería una falta de respeto a los tenedores locales si hacemos para los tenedores internacionales, una propuesta que sea distinta a la que se realizara en el mercado local. Además quiero decirles que estamos convencidos de que en un buen programa de manejo de pasivo, en un buen programa de cumplimiento de la Argentina en materia de pago de obligaciones y, por sobre todas las cosas, en un manejo equilibrado y responsable de nuestras reservas y de nuestro superávit fiscal, vamos a seguir sosteniendo nuestra capacidad de pago, pero tambièn vamos a aumentar nuestra capacidad de endeudamiento a partir de que, en un contexto internacional en el que indudablemente todos los activos y soberanos financieros están en crisis, Argentina muestra permanentemente su capacidad de hacer frente a sus obligaciones externas. Quedamos a disposición para las preguntas y las dudas que tengan.
PERIODISTA.- Una pregunta, sospecho que deben haber hecho algunas consultas, ¿cuál es la presunción que va a tener esta operatoria, va a ser del 40, del 50 por ciento, qué presume hoy el Gobierno?
MASSA.- Nosotros no realizamos este tipo de operaciones en base a presunciones; nosotros tenemos abierta una oferta y a partir de la voluntad que tengan los tenedores de títulos de acceder a la propuesta o a la oferta que lleva adelante la Argentina, es que vamos a ir recibiendo y tomando las ofertas. El objetivo central es el que le decía recién: despejar el camino de vencimientos de la Argentina, darle fortaleza y sustentabilidad a la deuda, darle confianza a los tenedores de títulos y entonces no se trata de fijar un porcentaje, un horizonte mínimo o un horizonte máximo, sino que se trata de darle al país un perfil de deuda que sea, tanto para los argentinos afrontable, como para quienes nos miran desde el extranjero, sustentable.
PERIODISTA.- Hay un tema de números y esto si es una duda...
MASSA.- Se lo aclaro antes de que me pregunte: 30.600 es el global de préstamos garantizados; 15.600 era lo que estaba en el tramo local; 8.400 es lo que entra en canje ahora porque el resto de los préstamos garantizados supera en fecha de vencimiento el año 2014, que es la emisión de este título.
PERIODISTA.- ¿Es decir que habría 7.000 que no están entrando?
MASSA.- Porque son posteriores al año 2014.
PERIODISTA.- Me gustaría saber si, después de ese paso del canje internacional, si va a hacer una oferta a los holdouts que no entraron en el canje del 2005.
MASSA.- Nosotros tenemos un programa de manejo de pasivo, que fue anunciado en el mes de diciembre del año pasado que incluye afrontar todas las obligaciones que tiene la Argentina. La ley argentina es muy clara respecto de que el Gobierno no puede realizar ofertas similares o superiores a lo que usted llama los holdouts, que son los untender, es decir, los bonos que no ingresaron al canje en el año 2005. Lo que si debo decirle, que a lo largo de las últimas semanas, hemos recibido una innumerable cantidad de propuestas de fondos de inversión y entidades vinculadas lo que son conocidas como untender o holdouts que, junto con la propuesta que inicialmente realizaran Citi Bank, Deutsche y Barclays, las estamos analizando y las vamos a analizar más en profundidad cuando despejemos lo que se llama la deuda de corta que es, precisamente, el programa de vencimiento de los préstamos garantizados. De manera tal que no se lo descarto ni mucho menos.
PERIODISTA.- Ministro: consultarlo acerca de hasta cuándo va a estar abierto este tramo internacional...
MASSA.- Hasta el día 27 de febrero a través del Mercado Abierto Electrónico que es la plataforma más transparente que tiene el Mercado de Capitales y es la que el Gobierno argentino ha elegido para evitar el pago de comisiones en estas operaciones.
PERIODISTA.- Y si creen que van a alcanzar el mismo porcentaje que tuvieron con el tramo local.
MASSA.- Nosotros somos muy optimistas teniendo en cuenta que la diversidad de actores del mercado financiero internacional es mucho más amplia, en algunos casos hay, inclusive, cuestiones que tienen que ver con los niveles de información pero seguramente, respecto de lo que son las obligaciones de pago que tiene la Argentina entre el 2009 y el 2012 y respecto de lo que es el perfil de la deuda argentina, el resultado va a ser más que exitoso.
LORENZINO.- Algo adicional, contestando las dos preguntas al mismo tiempo, no hay que olvidarse que esto es una continuidad de la operación local que ya fue altamente exitosa y, diría, por encima de los parámetros internacionales para cualquier operación de manejo de pasivos. Con lo cual, teniendo una participación, como decía el Jefe de Gabinete, somos optimistas de la participación del tramo internacional, pero no debe olvidarse que es el mismo instrumento, la misma operatoria, ya tuvimos una primera etapa altamente exitosa, con lo cual teniendo un resultado favorable en esta segunda etapa, no hace más que ratificar las bondades de la operatoria y el éxito conseguido en la primera etapa.